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融資租賃業(yè)務(wù)詳細(xì)操作流程
融資租賃的業(yè)務(wù)操作流程是比較復(fù)雜，在融資租賃行業(yè)工作的人可以根據(jù)自己的業(yè)務(wù)屬性查看和自己有關(guān)的業(yè)務(wù)操作細(xì)節(jié)，或者想入行的朋友可以提前對融資租賃的業(yè)務(wù)進(jìn)行一個(gè)整體的了解。
一、商務(wù)談判及項(xiàng)目立項(xiàng)調(diào)查
立項(xiàng)調(diào)查流程
1、項(xiàng)目受理
公司市場部門在受理租賃業(yè)務(wù)并了解客戶基本情況和業(yè)務(wù)需求后，設(shè)計(jì)可行租賃方案.
2、立項(xiàng)申請
將《立項(xiàng)申請表》、《立項(xiàng)審批表》提交給立項(xiàng)評審工作小組。
3、立項(xiàng)評審會(huì)審議、表決
審議項(xiàng)目合規(guī)性、行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢、市場環(huán)境、競爭程度、承租人實(shí)力等，并對租賃物選取、風(fēng)險(xiǎn)防范措施、租賃方案制定的原則、項(xiàng)目收益率范圍、項(xiàng)目調(diào)查需重點(diǎn)關(guān)注的問題等提出意見建議。
4、形成會(huì)議表決
立項(xiàng)評審會(huì)工作小組收集匯總各委員填寫的《立項(xiàng)表決表》，歸納形成會(huì)議決議，即《立項(xiàng)審批表》，報(bào)主任委員簽字后生效。
二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性審查
1、物權(quán)審查
1）直租設(shè)備
對承租人尚未與供貨人簽署買賣合同的，可約定由三方簽署買賣合同，取得抬頭為招銀租賃的發(fā)票確權(quán)；
對于設(shè)備分散或優(yōu)質(zhì)客戶，采用委托購買方式，由公司和承租人簽署委托購買協(xié)議，并要求在協(xié)議中明確租賃物所有權(quán)歸公司所有；
對已簽署買賣合同但尚未支付價(jià)款的，可以通過買賣合同權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議確權(quán)。
2）回租設(shè)備
確定不存在抵押、共同所有等權(quán)利瑕疵。合適方法包括：
查看承租人的資產(chǎn)負(fù)債表和固定資產(chǎn)清單，必要時(shí)需核實(shí)對應(yīng)的財(cái)務(wù)記賬憑證，核實(shí)租賃物是否計(jì)入承租人的固定資產(chǎn)；
查詢當(dāng)?shù)毓ど坦芾聿块T抵押等級情況。
2、價(jià)值審查
1）直租設(shè)備
明確按照買賣合同或發(fā)票的購買價(jià)格進(jìn)行價(jià)值確認(rèn)。并對交易的公開公平性進(jìn)行評審，確保租賃物以市場公允價(jià)格交易。
2）回租設(shè)備
核實(shí)租賃物最新賬面凈值或最新市場價(jià)值，需要通過賬面原值或購買價(jià)格、折舊政策，核實(shí)賬面凈值。對于股東投資入股設(shè)備、自建設(shè)備等通過第三方報(bào)告輔佐證明價(jià)值：
a.股東投資入股的固定資產(chǎn)需提供由會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的《驗(yàn)資報(bào)告》和《資產(chǎn)評估報(bào)告》；
b.自建設(shè)備需提供《固定資產(chǎn)就算報(bào)告》，或提供第三方評估機(jī)構(gòu)出具的《資產(chǎn)評估報(bào)告》，同時(shí)抽查大額設(shè)備發(fā)票。
提示：
如果租賃物是進(jìn)口設(shè)備，應(yīng)當(dāng)通過承租人提供的進(jìn)口設(shè)備報(bào)關(guān)相關(guān)材料，包括設(shè)備采購合同、關(guān)稅和增值稅的完稅/免稅憑證、發(fā)票的復(fù)印件等審查租賃物是否處于海關(guān)監(jiān)管期。
3、盡職調(diào)查中的租賃物確權(quán)
落實(shí)租賃物：
1）協(xié)助對租賃物確權(quán)，核實(shí)是否被抵押等級；
2）對租賃物牌照、標(biāo)注銘牌等；
3）獲取與租賃物相關(guān)的法律文件
4、登記
1）不動(dòng)產(chǎn)：所有權(quán)、抵押權(quán)
2）船舶、航空器：所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)
3）上牌機(jī)動(dòng)車：所有權(quán)、抵押權(quán)
）其他動(dòng)產(chǎn)：融資租賃登記
三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性審查-期限
給予承租人最長融資租賃期限，等于寬限期加租賃期，并按租期分別收取租賃利息和本息。規(guī)定如下：
1、融資期
融資期原則上由招銀租賃與承租人商談確定，但必須滿足年度還租覆蓋率建議邊界，對于風(fēng)險(xiǎn)較高或年度還租覆蓋率較高項(xiàng)目，評審可建議縮短融資期。
2、寬限期
寬限期為招銀租賃僅收取租賃利息的期限，期限長度與承租人工程進(jìn)度匹配，但不超過國家規(guī)定的建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期?；刈忭?xiàng)目原則上不設(shè)置寬限期，但回租資金用于建設(shè)項(xiàng)目的除外。
3、租賃期
租賃期為招銀租賃收取租賃本息的期限。從正式起租后起算。
4、租賃期次
租賃期次為租賃內(nèi)收取租金的期次，以租期計(jì)算。租期一般為月或季度。具有典型現(xiàn)金流特征的承租人可以采取其它方式的租期。
四、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性審查-租金收取
租金收取一般按等額月末、等額季末、等額半年末、不等額。違約罰息利率統(tǒng)一設(shè)定為日息0.05%。
五、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性審查-擔(dān)保與風(fēng)險(xiǎn)
1、擔(dān)保
對租賃方案中的擔(dān)保結(jié)構(gòu)進(jìn)行明確和評審
2、保險(xiǎn)
租賃物投保方式分為強(qiáng)制投保和客戶自行投保。保險(xiǎn)內(nèi)容包括財(cái)產(chǎn)綜合險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)、機(jī)器設(shè)備損壞險(xiǎn)、在建工程險(xiǎn)及其它特殊險(xiǎn)種。原則上要求承租人對租賃物進(jìn)行投保，并將保險(xiǎn)受益人設(shè)定或變更為我公司。
六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性審查-租賃物
1、資金用途
租賃方案中必須對資金用途、承租人資金需求額度、資金監(jiān)管要求、資金受付銀行進(jìn)行明確。
2、投放與起租
1）資金投放
按照資金投放批次分為分批投放及一次性投放，投放必須滿足投放條件。投放條件一般為收到手續(xù)費(fèi)、全額保證金，也可設(shè)置其它投放條件。
2）起租起租方式一般與投放方式相同
起租條件可設(shè)定為投放起租、租賃物交付起租、租賃物驗(yàn)收起租或其它起租方式。
六、租后管理
放款后，就租賃物方面的租后管理：
租賃公司需要不斷更新二手市場的價(jià)格。
租賃公司會(huì)強(qiáng)調(diào)定期到縣城檢查機(jī)器是否存在和正常運(yùn)作中。然而個(gè)別的租賃公司則認(rèn)為，只要借款人每月按時(shí)付款，或者每月向供應(yīng)商支付保養(yǎng)費(fèi)，可以假設(shè)借款人運(yùn)營正常；
需要和承租人所處的行業(yè)的其它借款人及其租賃物的情況，及早了解借款人出現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化，避免出現(xiàn)借款人先變賣租賃物而租賃公司被蒙在鼓里。
融資租賃通道業(yè)務(wù)模式
通道業(yè)務(wù)指資金方借助通道機(jī)構(gòu)的牌照功能向資產(chǎn)方發(fā)放融資款項(xiàng)，或者資產(chǎn)方借助通道機(jī)構(gòu)的牌照優(yōu)勢向資金方獲得融資的業(yè)務(wù)。第一種是指對銀行來講，一般意義上的通道業(yè)務(wù)是指銀信或者銀證信業(yè)務(wù)，即銀行為了規(guī)避信貸規(guī)模占用，用自營資金或者理財(cái)資金通過券商資管計(jì)劃（或基子）投資信托專項(xiàng)計(jì)劃（或委托貸款）向融資方發(fā)放信托貸款的業(yè)務(wù)。本文所指的融資租賃通道業(yè)。
資金需要在通道業(yè)務(wù)中的所有參與方過賬，而且大多數(shù)情況下資金和融資客戶都來源于銀行，通道僅僅利用牌照過橋。這也是通道機(jī)構(gòu)與資金掮客（即資金中介）的本質(zhì)區(qū)別。
一、銀行為什么要做通道業(yè)務(wù)？
通道業(yè)務(wù)的優(yōu)勢五花八門，銀行選擇通道業(yè)務(wù)而非傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的目的也各不相同，主要有以下幾個(gè)原因：
（一）規(guī)避信貸規(guī)模占用
很多股份制銀行和城商行的經(jīng)營機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模非常緊張，沒有足夠的貸款額度向大金額融資客戶發(fā)放貸款，利用上述銀證信或者本文的融資租賃通道可以在不占用信貸規(guī)模的情況下向客戶融資。
（二）獲得境外低成本資金
某些純內(nèi)資客戶無任何進(jìn)出口業(yè)務(wù)和國際貿(mào)易背景，沒有國家批復(fù)的外債額度，無法便利地向境外融資。此種情況可以借助外資背景的融資租賃公司，利用售后回租加跨境保理的形式利用融資租賃公司的外債額度向境外融取低成本的資金。
（三）擴(kuò)大銀行資金的投向
銀行的理財(cái)資金是不可以直接投向股市的，而上半年股市中配資業(yè)務(wù)的資金又大部分來源于銀行，這里面就是因?yàn)橥ǖ罉I(yè)務(wù)。銀行通過受讓券商兩融受益權(quán)、投資券商發(fā)行的收益憑證、股票質(zhì)押式回購、單一結(jié)構(gòu)化配資、傘形信托、結(jié)構(gòu)化定向增發(fā)、打新基金、FOFMOM等等形式間接進(jìn)入股市。
二、融資租賃通道業(yè)務(wù)是怎么回事？
大部分的融資租賃通道業(yè)務(wù)都是建立在售后回租和保理這兩個(gè)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上的，總體來講相當(dāng)于融資租賃公司以售后回租的形式向承租人發(fā)放了一筆融資，從而形成應(yīng)收租金，這是資產(chǎn)端。融資租賃公司用這筆應(yīng)收租金再向銀行做保理融資或其他應(yīng)收賬款類融資，這是資金端。從一方獲得資金再投入另一方的資產(chǎn)，這就是個(gè)通道。
三、融資租賃通道的幾種模式
（一）保理模式
STEP1、企業(yè)與租賃公司簽訂融資租賃售后回租合同；STEP2、租賃公司取得租賃期內(nèi)租賃物件的產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收租金及其他費(fèi)用等債權(quán)后即向銀行申請應(yīng)收賬款無追索保理，以保理價(jià)款支付設(shè)備的全部購買款項(xiàng)；STEP3、租賃公司將已取得產(chǎn)權(quán)的租賃物件抵押給保理銀行，作為另一重信用，以保障保理銀行的權(quán)益；租賃公司與承租人均在保理銀行開立結(jié)算賬戶，委托銀行按期代為劃扣租金及其他費(fèi)用等款項(xiàng)，亦可改變租金支付路徑，直接向保理銀行支付租金。
該模式資金來源和方式的不同進(jìn)行區(qū)分，下面我們主要分析境內(nèi)買斷型保理、跨境雙保理、內(nèi)保外貸三個(gè)模式。
1、境內(nèi)買斷型保理
境內(nèi)買斷型保理一般還是要占用保理銀行的規(guī)模，當(dāng)然銀行有一種業(yè)務(wù)叫再保理，不過大部分的銀行只能做回購型保理業(yè)務(wù)的再保理。
1.1、業(yè)務(wù)簡介買斷型保理又稱為無追索權(quán)保理（Non-recourseFactoring），對相關(guān)應(yīng)收賬款承擔(dān)全部或部分買方商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，是指買方因財(cái)務(wù)或資信原因不能履行付款責(zé)任時(shí)，銀行也必須按其確認(rèn)的保理額度向賣方支付全額保理款項(xiàng)。
2、跨境雙保理
這種模式只有擁有離岸牌照的部分銀行才能辦理，是目前跨境買斷型融資租賃保理業(yè)務(wù)的最優(yōu)模式。
3、內(nèi)保外貸融資租賃通道業(yè)務(wù)介紹
3.1、基本業(yè)務(wù)流程
內(nèi)保外貸租賃通道業(yè)務(wù)，是基于外資租賃公司擁有外債指標(biāo)、承租人低成本融資需求而形成的租賃業(yè)務(wù)，故業(yè)務(wù)可劃分為兩部分：境外融資+境內(nèi)租賃。（備注：因租賃外債業(yè)務(wù)需向租賃公司所在地外管局備案登記，故需要承租人提供有形動(dòng)產(chǎn)作為租賃標(biāo)的物配合此次租賃業(yè)務(wù)，流程中以承租人提供的資產(chǎn)設(shè)備作為標(biāo)的物。）3.1.1、境外融資流程
流程說明：①承租人與租賃公司簽訂以人民幣為單位的《融資租賃合同》，對融資額、租賃標(biāo)的物、手續(xù)費(fèi)率、租賃利率（視境外行貸款利率）等要素進(jìn)行約定；②承租人向境內(nèi)銀行申請開立融資性保函，包含受益人為境外銀行，被擔(dān)保人為租賃公司；③境內(nèi)銀行向境外銀行出具該融資性保函；④租賃公司與境外銀行簽訂以外幣為單位的《貸款合同》，合同價(jià)款以即期匯率與租賃融資額匹配；⑤境外銀行向租賃公司在出具保函銀行開立的外債專戶發(fā)放貸款；⑥租賃公司將外幣結(jié)匯至三方監(jiān)管賬戶，并向承租人在銀行的其他賬戶匯入該筆款項(xiàng)，作為融資租賃款。3.1.2、境內(nèi)租賃流程
流程說明：①租賃公司通過三方監(jiān)管賬戶，向承租人發(fā)放以人民幣計(jì)價(jià)的融資租賃款；②承租人按《融資租賃合同》約定，向租賃公司支付以人民幣計(jì)價(jià)的租金，直至合同結(jié)束；③租賃公司以人民幣購匯，通過外債專戶向境外銀行歸還貸款。
（二）銀行理財(cái)資金對接私募應(yīng)收租金資產(chǎn)證券化
（三）銀行理財(cái)資金通過結(jié)構(gòu)化安排受讓應(yīng)收租金受益權(quán)
四、融資租賃通道業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
據(jù)媒體消息，一份興業(yè)銀行下發(fā)于2015年12月15日的內(nèi)部文件顯示，為切實(shí)防控目前一般性融資租賃公司“通道類”業(yè)務(wù)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，暫停各分行與一般性融資租賃公司（不包括銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的金融租賃公司）開展各類型“通道類”銀租業(yè)務(wù)合作。另有一家股份制銀行也在去年12月底要求各分行嚴(yán)禁與民營及其他融資租賃公司開展業(yè)務(wù)往來，已有授信和通道類合作盡快壓縮退出。央企控股的融資租賃公司業(yè)務(wù)則納入央企的集團(tuán)統(tǒng)一授信管理。據(jù)多名銀行業(yè)內(nèi)人士證實(shí)，至少已有5家銀行全面收緊、甚至?xí)和ｎ愃茦I(yè)務(wù)的銀行。同時(shí)，穿透融資租賃通道，涉及異地授信，審批權(quán)限被上收總行。
去年12月，E租寶涉嫌非法經(jīng)營被調(diào)查。據(jù)接近此事件的相關(guān)機(jī)構(gòu)人士介紹，其關(guān)聯(lián)公司，同集團(tuán)旗下的鈺誠融資租賃公司，因E租寶網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)資金問題，資產(chǎn)也遭到凍結(jié)，其中包括承租人的租賃物。
這就涉及到融資租賃業(yè)的特性。傳統(tǒng)模式中，融資租賃公司向廠商購買設(shè)備，擁有設(shè)備的所有權(quán)。但實(shí)際上，租賃公司往往不要設(shè)備，承租人將進(jìn)行回購，具體方式則是向融資租賃公司按月支付本息，到期后獲得設(shè)備所有權(quán)。
“本來融資租賃公司只是個(gè)通道，但是法律關(guān)系和實(shí)際上，租賃物的所有權(quán)在它那邊，銀行是針對租賃公司對承租人的應(yīng)收租金款發(fā)放保理資金，所以融資租賃公司的債權(quán)人有權(quán)凍結(jié)這塊資產(chǎn)?！鄙鲜鲋槿耸糠Q。
2014年以來，以融資租賃為通道的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。且有銀行在內(nèi)部文件中指出，已有部分客戶暴露風(fēng)險(xiǎn)。有滬上銀行業(yè)內(nèi)人士表示，在這類融資租賃通道業(yè)務(wù)中，銀行找的幾乎都是民營融資租賃公司，這也是為什么有銀行總行明確禁止和民營租賃公司合作的前因。
有熟悉融資租賃通道業(yè)務(wù)的銀行人士表示，在設(shè)計(jì)該業(yè)務(wù)之初，就銀行、租賃公司和融資方（承租人）三方，銀行更多考慮的是融資方的還款能力，而忽視了作為通道的租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。所有趨勢性征兆事件或許表明，中國融資租賃在“通道業(yè)務(wù)”方向的發(fā)展路徑正在發(fā)生深刻的修整，隨著政策及法規(guī)的越趨完善，我們也一起期待行業(yè)能走向更好的未來。
融資租賃的4大擔(dān)保種類和8大注意事項(xiàng)
通常人們以為融資租賃交易中，出租人已經(jīng)擁有租賃資產(chǎn)的債權(quán)和物權(quán)，因此不需要擔(dān)保。其實(shí)融資租賃從生到完結(jié)始終離不開擔(dān)保。為了讓人們了解擔(dān)保在融資租賃中的重要性，本文專門討論與融資租賃有關(guān)的擔(dān)保問題。
融資租賃涉及的擔(dān)保一共有四大類：采購擔(dān)保、租賃擔(dān)保、融資擔(dān)保、司法擔(dān)保。他們和融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制有著緊密的聯(lián)系，是風(fēng)險(xiǎn)控制體系不可或缺的組成部分。下面就逐步分析其內(nèi)在作用。
一、采購擔(dān)保
對于大型設(shè)備，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通常采用三個(gè)以上的支付階段，即：預(yù)付貨款、階段付款（可分多階段）和尾款。預(yù)付貨款通常有兩個(gè)作用。
1.確定這筆供貨交易購買人不得反悔，一旦反悔，損失自負(fù)；
2.廠商購買原材料開始生產(chǎn)。
如果廠商信用良好，不需要這樣的擔(dān)保。如果廠商與潛在的承租人惡意欺騙租賃公司，那么問題就大了。為此，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測中首先要對廠商的信用進(jìn)行預(yù)測評估。其次就是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防上采取有效措施，即：讓廠商提供銀行出具的120%違約擔(dān)保，一旦廠商違約，銀行按預(yù)付金的120%退還給融資租賃公司。
超出部分實(shí)際上是對違約的一種補(bǔ)償，一是利率損失，二是匯率損失。對于用人民幣結(jié)算的采購，因?yàn)闆]有匯率問題，補(bǔ)償比例可以相對降低。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，租賃公司在沒有拿到銀行擔(dān)保時(shí)，不應(yīng)該將預(yù)付款付給信用不夠的供貨商。
二、租賃擔(dān)保
融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式，因此在業(yè)務(wù)操作中既有融資擔(dān)保問題，也有銷售擔(dān)保問題。
（一）融資性擔(dān)保
有人說租賃物件都屬于租賃公司，相當(dāng)于抵押貸款；可是從法律角度看，它比抵押貸款更安全，為什么還要承租人提供租金償還信用擔(dān)保？主要原因是：融資租賃在中國（包括亞洲地區(qū)）因法律不健全，市場環(huán)境不發(fā)達(dá)，加上融資租賃公司把租賃當(dāng)貸款做，不考慮物權(quán)退出問題。因此在做租賃時(shí)讓承租人提供第三方不可撤消連帶責(zé)任的租金償還信用擔(dān)保，租賃公司實(shí)質(zhì)上在變相做設(shè)備貸款。從風(fēng)險(xiǎn)控制的方式來說，這種做法叫轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
從風(fēng)險(xiǎn)的管理來說，在承租人沒有提供租賃擔(dān)保時(shí)，所有與租賃相關(guān)的合同都不能正式生效。這種擔(dān)保通常出現(xiàn)在簡單融資租賃中，出租人大都是沒有處理租賃物件能力的金融機(jī)構(gòu)，他們有自己信任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，操作起來比較簡單。因有擔(dān)保，租賃公司的審查就簡單的多，因此也簡化了操作程序。其他類別融資租賃公司更愿意用不要擔(dān)保獲取更多的服務(wù)利潤。
（二）銷售性擔(dān)保
融資租賃公司在幫助廠商的信用銷售提供融資租賃服務(wù)時(shí)，為了解決物權(quán)退出的問題，需要廠商對承租人的違約行為提供不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保。這種擔(dān)保不是租金償還過程中的擔(dān)保，而是承租人無力償還租金，租賃公司收回租賃資產(chǎn)時(shí)需要保證租賃資產(chǎn)能及時(shí)處置的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，因?yàn)椴糠诛L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供貨廠商，因此實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用。廠商提供的擔(dān)保有兩種：一是物件處置保證，即租賃公司收回租賃物件后，廠商保證收購。
這種做法司法風(fēng)險(xiǎn)還在租賃公司身上。只有債權(quán)回購擔(dān)保，廠商才真正承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。從管理的角度上，廠商承諾的擔(dān)保不僅有書面文件，還要和采購時(shí)支付的尾款捆綁在一起，真正地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給廠商。租賃公司實(shí)際上就是在用廠商信用為租賃項(xiàng)目融資。廠商借助融資租賃提供這樣的服務(wù)只是為了割斷法律和財(cái)會(huì)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
三、融資擔(dān)保
至今還有許多人認(rèn)為融資租賃是出租人給承租人提供融資便利。實(shí)質(zhì)上需要融資的是融資租賃公司，承租人多是以融物的方式達(dá)到融資的目的，操作中不但得不到錢，反而要向租賃公司不斷的付款。既然是租賃公司融資，需要擔(dān)保的事情就不可避免。
（一）股東信用融資
目前融資租賃公司籌措資金最有效的保障是股東提供貸款。由于有些股東不是金融機(jī)構(gòu)，雖然從信用和能力上都具備給投資企業(yè)貸款，但不具備放款資格（只有銀行才可以給企業(yè)貸款），因此都是以股東給融資租賃公司的借款提供擔(dān)保，租賃公司到銀行貸款的方式做租賃項(xiàng)目。
這種方式風(fēng)險(xiǎn)全部壓在股東身上，主要靠股東對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制能力來判定是否給租賃公司提供信用擔(dān)保，租賃公司只是簡單執(zhí)行和日常管理機(jī)構(gòu)。融資租賃公司進(jìn)入中國初期就采用這種方式，到目前為止，依然是憑股東信用做租賃的企業(yè)經(jīng)營能力在行業(yè)中表現(xiàn)比較優(yōu)秀，尤其是股東具有控股金融機(jī)構(gòu)背景的廠商租賃公司。
（二）保理融資
融資租賃公司在完成租賃交易后，為了盤活租賃資產(chǎn)，解決資金來源問題，通常以保理（應(yīng)收債權(quán)銷售）的方式將租賃資產(chǎn)售出。這是銀行給租賃公司提供資金的另一種安全模式。
銀行安全了，風(fēng)險(xiǎn)一定是在租賃公司身上。因此保理業(yè)務(wù)只是解決資金問題，風(fēng)險(xiǎn)并沒有因此轉(zhuǎn)移，除非這種保理是非追索權(quán)的保理，否則租賃公司要向保理單位提供債權(quán)回購擔(dān)保。只有銀行提供無追索保理服務(wù)時(shí)，租賃公司才真正地將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給銀行。這種項(xiàng)目通常體現(xiàn)在銀行的優(yōu)質(zhì)客戶身上。
四、司法擔(dān)保
為了制止承租人的違約行為，當(dāng)承租人嚴(yán)重拖欠租金時(shí)，租賃公司應(yīng)采取財(cái)產(chǎn)保全司法行動(dòng)，中止承租人對租賃物件權(quán)益的繼續(xù)損害。但在辦理保全過程中，司法部門要求租賃公司提供保全擔(dān)保。意思是說如果保全的不是租賃公司資產(chǎn)，由此產(chǎn)生的損失由擔(dān)保人承擔(dān)。從風(fēng)險(xiǎn)控制來說，應(yīng)該預(yù)測到承租人有這樣的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防來說，應(yīng)該讓承租人提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)管理上來說承租人沒有提供這樣的擔(dān)保前，租賃相關(guān)的合同都不應(yīng)該生效。
擔(dān)保不僅是一種安全保障，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，同時(shí)是交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。租賃的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的越安全，租賃資金退出越容易。因此擔(dān)保在融資租賃交易中不是可有可無的事情，而是如何科學(xué)加以利用的問題。
融資租賃兼具買賣、信貸和租賃的屬性，以“融物 ”的形式實(shí)現(xiàn)“融資”的目的，發(fā)展迅猛，被公認(rèn)為朝陽產(chǎn)業(yè)，已成為與信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一。不過，融資租賃是資金密集型行業(yè)，其正常經(jīng)營所需的資金量相當(dāng)大，難免會(huì)伴生風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的各方當(dāng)事人為了降低、分散這些風(fēng)險(xiǎn)，往往為合同標(biāo)的設(shè)定擔(dān)保。但是擔(dān)保也是一項(xiàng)非常復(fù)雜的法律事項(xiàng)，處理不當(dāng)也會(huì)引發(fā)糾紛。
融資租賃擔(dān)保實(shí)務(wù)中應(yīng)注意的問題：
01：擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)具有擔(dān)保的權(quán)利能力與行為能力
1）采取保證方式時(shí)，著重考慮保證人是否具有作為保證人的主體資格。如根據(jù)《擔(dān)保法》國家機(jī)關(guān)不得為保證人(經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國政府或者國際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外)，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，未經(jīng)法人授權(quán)的企業(yè)法人分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。
2）出租人應(yīng)對擔(dān)保人進(jìn)行資信調(diào)查，確定其擔(dān)保能力。
02：考慮到監(jiān)控難度等問題，應(yīng)審慎使用浮動(dòng)抵押制度
浮動(dòng)抵押制度是《物權(quán)法》引入的新制度。浮動(dòng)抵押抵押財(cái)產(chǎn)具有較大的靈活性，抵押人被賦予較大的處分權(quán)能。但它也不可避免地會(huì)給抵押權(quán)人抵押權(quán)的。實(shí)現(xiàn)帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)：
1）浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值可能在特定化之前減少或流失，使抵押權(quán)人的債權(quán)難以得到清償。抵押財(cái)產(chǎn)處于流動(dòng)狀態(tài)，抵押人可能濫用其自由處分權(quán)，非法轉(zhuǎn)移、變更財(cái)產(chǎn)，致抵押財(cái)產(chǎn)總體價(jià)值減少，損害抵押權(quán)人利益。
2）浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)在發(fā)生法定或者約定事由時(shí)方能確定，這給預(yù)測抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值帶來困難。
3）浮動(dòng)抵押制度有賴于良好的社會(huì)信譽(yù)、誠信和市場環(huán)境。
4）由于浮動(dòng)抵押具有浮動(dòng)性，抵押財(cái)產(chǎn)處于動(dòng)態(tài)變化中，《物權(quán)法》沒有規(guī)定抵押權(quán)人對抵押人及抵押財(cái)產(chǎn)相應(yīng)的監(jiān)督權(quán)，抵押權(quán)人無法掌握抵押人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值變化，不利于保障抵押權(quán)人的債權(quán)。
5）浮動(dòng)抵押不得對抗善意取得第三人的所有權(quán)。
鑒于以上缺陷，出租人對于浮動(dòng)抵押應(yīng)采取審慎態(tài)度。依據(jù)《物權(quán)法》196條規(guī)定，浮動(dòng)抵押中抵押財(cái)產(chǎn)確定的情形之一為“當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形”。出租人應(yīng)盡量在浮動(dòng)抵押合同中明確約定提前實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形。一旦發(fā)生了當(dāng)事人約定的情形，抵押財(cái)產(chǎn)即被確定，抵押人不得再處分抵押財(cái)產(chǎn)，抵押權(quán)人可以要求實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，從而保障自己的債權(quán)。
03：約定行使擔(dān)保物權(quán)條件，保障擔(dān)保利益，節(jié)約交易成本
《物權(quán)法》第170條規(guī)定，除了債務(wù)人不履行到期債務(wù)情況下，當(dāng)事人可以自由約定實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形，賦予當(dāng)事人更大的意思自治。出租人在擔(dān)保合同中應(yīng)對實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形明確約定，充分利用法律賦予的權(quán)利，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。
04：積極行使擔(dān)保權(quán)保護(hù)自身合法權(quán)益
《物權(quán)法》縮短了抵押權(quán)人行使抵押權(quán)的期間，因而，如果抵押權(quán)人未能在主債權(quán)訴訟時(shí)效期間行使抵押權(quán)則其利益將不會(huì)受到法院保護(hù)。出租人有效的內(nèi)部控制制度，合同履行跟蹤制度在此至關(guān)重要。
05：及時(shí)進(jìn)行擔(dān)保登記，避免不必要的損失
《物權(quán)法》將動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保由以往的登記生效主義轉(zhuǎn)向登記對抗主義。盡管不進(jìn)行登記，并不影響動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的效力，但是為了能有效對抗善意第三人，出租人應(yīng)督促擔(dān)保人進(jìn)行登記。
06：適當(dāng)考慮適用留置、應(yīng)收賬款質(zhì)押等擔(dān)保方式
《物權(quán)法》規(guī)定企業(yè)之間可以留置，而且留置權(quán)和債權(quán)可以不屬于同一法律關(guān)系。這為出租人采取留置擔(dān)保方式提供了可能性。同時(shí)，也可以采用應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式。
07：對租賃物殘值的擔(dān)保
租賃物殘值擔(dān)保為融資租賃所特有，它是為保障出租人對于租期結(jié)束時(shí)租賃物殘值利益而設(shè)定。對租賃物殘值的擔(dān)保一般適用于當(dāng)融資租賃合同中據(jù)以計(jì)算租金的金額不是租賃物購置成本的全部的情形。此類擔(dān)?？梢杂傻谌嘶虺凶馊颂峁?。
對此建議條款：雙方約定在租賃合同屆滿時(shí)租賃物的具體殘值；對合同屆滿時(shí)租賃物進(jìn)行評估和變現(xiàn)，約定評估的具體方式或者評估機(jī)構(gòu)；當(dāng)租賃物的評估變現(xiàn)價(jià)值低于雙方約定的殘值時(shí)，由承租人或第三人對差額作出擔(dān)保。
08：建立健全租賃物取回占有機(jī)制
在租期內(nèi)，租賃物處于承租人使用和控制之下，因而出租人可考慮采取合同約定、合同公證、租賃物標(biāo)志化等手段設(shè)立明確、可操作的租賃物取回權(quán)制度，充分保障租賃物權(quán)。取回權(quán)并不是《擔(dān)保法》中的擔(dān)保制度，但是對于保障出租人的利益必不可少。
融資租賃合同的擔(dān)保是債權(quán)擔(dān)保的一種，因此，從整體上看，它的擔(dān)保方式與擔(dān)保法確定的擔(dān)保方式?jīng)]有什么區(qū)別，包括保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種。但是應(yīng)當(dāng)注意，由于融資租賃和他的特質(zhì)，合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)根據(jù)融資租賃合同的特殊性約定合同的擔(dān)保方式。
融資租賃方式有哪幾種
融資租賃，也稱為金融租賃或購買性租賃。它是目前國際上使用得最為普 遍、最基本的形式。根據(jù)國際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)《融資租賃公約》的定義，融資租 賃是指這樣一種交易行為：出租人根據(jù)承租人的請求及提供的規(guī)格，與第三方 (供貨商)訂立一項(xiàng)供貨合同，根據(jù)此合同，出租人按照承租人在與其利益有 關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備(以下簡稱設(shè)備)。并且，出租人與承租人(用戶)訂立一項(xiàng)租賃合同，以承租人支付租金為條件 授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。
融資租賃方式有一下幾種：
1、經(jīng)營性租賃
經(jīng)營性租賃是指租賃資產(chǎn)反映在出租人資產(chǎn)賬上，租賃物所有權(quán)歸屬出租人，由出租人留有一定的租賃物殘值處置風(fēng)險(xiǎn)的交易，是非全額清償?shù)淖赓U。從承租人角度，租賃物在其財(cái)務(wù)報(bào)表中不反映為固定資產(chǎn)，租入物件的租金可以攤?cè)氘?dāng)期費(fèi)用的租賃交易。企業(yè)為了規(guī)避設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)，或者需要表外融資，降低或保持資產(chǎn)負(fù)債率，或需要利用一些稅收政策，愿意采用經(jīng)營租賃方式。
2、直接融資性租賃
是出租人根據(jù)承租人的請求，向承租人指定出賣人，按承租人同意的條件，購買承租人指定的資產(chǎn)貨物，并以承租人支付租金為條件，將該資本貨物的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人?！叭谫Y租賃是指在實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的一種租賃”。租賃結(jié)束，承租人可以協(xié)商的名義價(jià)格獲得設(shè)備所有權(quán)。
3、出售回租
指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂一份租賃合同，再將該物件從出租人處租回的租賃形式，簡稱“回租”。回租業(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊租賃方式。用于承租人具有一定市場價(jià)值的存量資產(chǎn)盤活。出售回租包括融資性回租和經(jīng)營性回租兩種類型，這種方式有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)，籌措流動(dòng)資金、股本金、并購等用途的資金，同時(shí)有利于企業(yè)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表。類似于銀行抵押貸款。
4、委托租賃
是指出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人書面委托，向委托人指定的承租人辦理租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。作為受托人和名義出租人的租賃公司主要承擔(dān)承租人的調(diào)查與推薦、租賃項(xiàng)目的具體操作和租賃項(xiàng)目的長期跟蹤管理等工作。這種方式為有富余資金或閑置設(shè)備的客戶提供一種新的投資方式。某些關(guān)聯(lián)交易可以通過委托租賃形式處理，從而避免了披露或確認(rèn)的某些限制。
經(jīng)營性租賃與融資性租賃的區(qū)別
融資性租賃資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移，而經(jīng)營租賃是一種短期租賃形式，是融資租賃的對稱。那么，經(jīng)營性租賃與融資性租賃的區(qū)別是什么呢。關(guān)于這個(gè)問題，請看下文的詳細(xì)介紹。
經(jīng)營性租賃的特點(diǎn)：
1、可撤銷。合同期間，承租人可中止合同，退回設(shè)備，以租賃更先進(jìn)的設(shè)備；
2、不足支付?；咀馄趦?nèi)，出租人只能從出租中收回設(shè)備的部分墊支資本，需通過該項(xiàng)設(shè)備以后多次出租給多個(gè)承租人使用，方能補(bǔ)足未收回的那部分設(shè)備投資外加其應(yīng)獲得利潤；
3、租賃機(jī)構(gòu)不僅提供融資便利，還提供維修管理等項(xiàng)專門服務(wù)，對出租設(shè)備的適用性、技術(shù)性能負(fù)責(zé)，并承擔(dān)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)購買保險(xiǎn)。
經(jīng)營性租賃與融資性租賃的主要區(qū)別在于如下幾方面：
（一）作用不同
由于租賃公司能提供現(xiàn)成融資租賃資產(chǎn)，這樣使企業(yè)能在極短的時(shí)間，用少量的資金取得并安裝投入使用，并能很快發(fā)揮作用，產(chǎn)生效益，因此，融資租賃行為能使企業(yè)縮短項(xiàng)目的建設(shè)期限，有效規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，避免企業(yè)因資金不足而放過稍縱即逝市場機(jī)會(huì)。經(jīng)營租賃行為能使企業(yè)有選擇地租賃企業(yè)急用但并不想擁用的資產(chǎn)。特別是工藝水平高、升級換代快的設(shè)備更適合經(jīng)營租賃。
（二）兩者判斷方法不同
融資租賃資產(chǎn)是屬于專業(yè)租賃公司購買，然后租賃給需要使用的企業(yè)，同時(shí)，該租賃資產(chǎn)行為的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，一是租賃期占租賃開始日該項(xiàng)資產(chǎn)尚可使用年限的75%以上；二是支付給租賃公司的最低租賃付款額現(xiàn)值等于或大于租賃開始日該項(xiàng)資產(chǎn)帳面價(jià)值的90%及以上；三是承租人對租賃資產(chǎn)有優(yōu)先購買權(quán)，并在行使優(yōu)先購買權(quán)時(shí)所支付購買金額低于優(yōu)先購買權(quán)日該項(xiàng)租賃資產(chǎn)公允價(jià)值的5%.四是承租人有繼續(xù)租賃該項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利，其支付的租賃費(fèi)低于租賃期滿日該項(xiàng)租賃資產(chǎn)正常租賃費(fèi)的70%.總而言之，融資租賃其實(shí)質(zhì)就是轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，某種意義來說對于確定要行使優(yōu)先購買權(quán)的承租企業(yè)，融資租賃實(shí)質(zhì)上就是分期付款購置固定資產(chǎn)的一種變通方式，但要比直接購買高得多。而對經(jīng)營租賃則不同，僅僅轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)資產(chǎn)的使用權(quán)，而對該項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬卻沒有轉(zhuǎn)移，仍然屬于出租方，承租企業(yè)只按合同規(guī)定支付相關(guān)費(fèi)用，承租期滿的經(jīng)營租賃資產(chǎn)由承租企業(yè)歸還出租方。
（三）租賃程序不同
經(jīng)營租賃出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場需要選定，然后再尋找承租企業(yè)，而融資租賃出租的設(shè) 備由承租企業(yè)提出要求購買或由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定。
（四）租賃期限不同
經(jīng)營租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用期，而融資租賃的租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期。
（五）設(shè)備維修、保養(yǎng)的責(zé)任方不同
經(jīng)營租賃由租賃公司負(fù)責(zé)，而融資租賃有承租方負(fù)責(zé)。
（六）租賃期滿后設(shè)備處置方法不同
經(jīng)營租賃期滿后，承租資產(chǎn)由租賃公司收回，而融資租賃期滿后，企業(yè)可以很少的“名義貨價(jià)”（相當(dāng)于設(shè)備殘值的市場售價(jià)）留購。
（七）租賃的實(shí)質(zhì)不同
經(jīng)營租賃實(shí)質(zhì)上并沒有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，而融資租賃的實(shí)質(zhì)是將與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了承租人。
通過上文介紹，經(jīng)營性租賃又稱服務(wù)租賃、管理租賃或操作性租賃，是指出租人將自己經(jīng)營的租賃資產(chǎn)進(jìn)行反復(fù)出租給不同承租人使用，由承租人支付租金，直至資產(chǎn)報(bào)廢或淘汰為止的一種租賃方式。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對出賣人（供貨商）的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金，承租期滿，貨物所有權(quán)歸屬于承租人的交易。
